Relatório Anual
2025

A gestão dos investimentos tem como objetivo primordial assegurar o equilíbrio entre a aplicação dos recursos financeiros e o cumprimento das obrigações previdenciárias dos planos administrados pela Fundação, considerando o horizonte de longo prazo e as características específicas de cada plano. Em consonância com o passivo atuarial e observando rigorosamente as boas práticas de governança, a EnergisaPrev adota a segregação real dos ativos entre os planos sob sua administração.

Com periodicidade mínima anual, a Fundação, em conjunto com seus consultores especializados, elabora estudos de ALM (Asset Liability. Management) e de Fronteira Eficiente, que subsidiam o processo decisório da gestão dos investimentos. Esses estudos têm como finalidade orientar a definição da estratégia ótima e da composição mais adequada da carteira de ativos, contribuindo para a mitigação do risco de liquidez, o fortalecimento da solidez dos planos e, sempre que possível, a redução do risco global do portfólio, refletida na diminuição da volatilidade e do potencial de perdas financeiras.

No exercício de 2025, a gestão dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela EnergisaPrev foi realizada por meio da combinação de gestão própria e gestão terceirizada, em conformidade com a Política de Investimentos vigente. A gestão própria representou 63,60% do total dos recursos, com concentração relevante em renda fixa, que correspondeu a 55,73%, majoritariamente alocada em títulos públicos federais (NTN-B). Complementarmente, a carteira própria contou com alocações em imóveis (1,21%) e empréstimos a participantes (6,66%).

A gestão terceirizada, por sua vez, correspondeu a 36,40% dos investimentos totais. Nesse segmento, a renda fixa respondeu por 21,27%, distribuída entre diferentes fundos, enquanto a renda variável representou 4,72%, com destaque para fundos de ações. Os investimentos estruturados totalizaram 9,23%, alocados principalmente em fundos de participações e de infraestrutura, e os investimentos no exterior atingiram 1,18%, proporcionando maior diversificação geográfica à carteira.

Essa estrutura de alocação reflete a busca contínua da EnergisaPrev por uma gestão prudente, diversificada e alinhada aos objetivos atuariais dos planos, preservando a segurança dos recursos e a sustentabilidade previdenciária no longo prazo.

Os quadros a seguir apresentam a posição consolidada em dezembro de 2025, por tipo de gestão.